钱“缩水”已成定局 如何投资尚不确定

发布时间：2004-3-25 14:05:38 文章摘自：新闻周报

来自国家统计局的消息显示，去年的居民消费价格总水平上涨1.2％，年末达到3.2％。2004年居民消费价格总水平的宏观调控主要预期目标要控制在涨幅3％左右。从1.2％到3％左右明显可看出,物价的 上涨是翻了一番，但一年期银行存款利率却仍停留在1.98％的水平。 　　“预计2004年全年CPI将上涨3％左右，其中翘尾因素影响CPI上涨2.2个百分点。"这在《2003年中国货币政策执行报告》中只是很寻常的一句话，但是它的作用却不可小觑。 　　我们可以换用一种方式来体会这句话：按照目前我国执行的利率标准，1年期的最长存款年利率为1.98％，如若扣除20％的利息税，实得利息只有1.584％。这也就是说，1万元钱放到银行里，1年之后总面值将会是10158.4元钱。但是与通货膨胀率相对比之后，这笔钱的总金额则是9853.648元。这意味着你的钱到最后少了146.352元。原本指望在银行里保本增值的钱竟然“缩水"了，这个结果是谁也不愿意看到的。 　　缩水已成定局 　　但这是不可避免的事实：来自国家统计局的消息显示，去年的居民消费价格总水平上涨1.2％，年末达到3.2％。2004年居民消费价格总水平的宏观调控主要预期目标要控制在涨幅3％左右。从1.2％到3％左右明显可看出,物价的上涨是翻了一番，但一年期银行存款利率却仍停留在1.98％的水平。 　　针对利息通货膨胀压力加大的形势，一些专家提出了加息和不加息两种不同观点。主张加息者认为，为了稳定居民储蓄、保护投资人的利益、防止通货膨胀，应当提高利率；但是反对者则认为，根据国际经验，不加息能够刺激消费，有利于经济的发展。坚决反对加息者、中国人民银行副行长郭树清认为，人民银行已经采取措施防止经济过热，需要继续观察，近期内没有必要加息。 　　如此一来，只要利率不上调，钱只要存进银行必定会“缩水"。究竟怎样才能让消费者口袋里的钱不“缩水"或者少缩水？ 　　目前让老百姓还能选择的几种投资理财方式包括：基金、期货、债券、外汇、股票以及目前新兴的保险等等。但如果选择这些投资方式，可以肯定的是，它的风险要比储蓄大且门槛也不低。 　　放在以前，股票对很多人还是很具吸引力的。但是现在，它的杀伤力实在太强了：连续几年的熊市，使能够在股市中赚到钱的股民屈指可数。老股民抽身而退，新股民少之又少，股市的恢复并非易事。 　　一位自称经受了股市多年折磨、刚从股市上败下阵来的老先生这样对记者说：“现在啊，就是买国债最踏实、最省心。收益虽不是很高，但比银行存款好多了。你看啊，现在物价一个劲地小涨，从去年10月开始，鸡蛋、粮面等价格都上去了。而且中国人民银行刚刚发布的《货币政策报告》里就说了：‘连续几个月来，物价上涨都在2％到3％，通货膨胀压力加大。’这个涨价幅度已经远远超过银行一年期存款利率(即1.98％)，也就是说，我们放在银行里的钱，其利息收入已经变为负值。所以，我才决定多买国债、增加投入力度。" 但国债是否是应对存款负收益的最好法宝？哪种投资更安全有效 　　我们不妨来计算一下：以今年第一期凭证式国债为准，5年期的年利率为2.83％，这尚属较好收益。但是与3％的通货膨胀率相比，仍然是负利率。 　　这一场与负利率之仗，我们到底该怎么去打？ 　　兴业证券公司北京营业部王凤华经理认为，目前，比较好的投资方式是投资基金，基金的收益比较稳定。而且从去年所卖的几种基金来看，其收益都很不错。 　　据悉，2003年12月11日，华安推出了现金富利基金，招商推出了现金增值基金，博时推出了现金收益基金；12月29日，泰信、长信推出了天天收益、利息收益基金；12月30日，华安现金富利基金首先成立，募集了42.54亿元，其中个人认购比例超过93％。这些基金将投资于央行票据、银行承兑汇票、大额协议存单等，涉及银行业务领域。 　　从中国人民银行3月公布的基金收益表中我们不难发现，在18种基金中，只有1种基金净值下跌、3种维持不变，其余的都呈现出不同幅度的上涨,其中最高收益率达到了16.5％。 　　王凤华介绍说，比如正在出售的海富通基金，虽然没有承诺一定会挣钱，但人家保证“如果基金的面值跌到了92％的话，就免收管理费。”这样一来，购买者的风险也部分转嫁给了基金公司。 　　在以下几种投资建议中，我们不妨比较一下:“到底是把钱放在银行等待钞票‘缩水’好，还是冒点险让手里的钱多起来比较划算。” 　　货币市场基金主要投向银行间市场，投资多为短期货币工具;而我国债券市场主要是国债市场，不存在信用风险，这些因素使其具备了投资成本低、风险小、流动性强等特点，为抗风险能力较弱的投资者提供了一种理想的理财工具，还可以像活期存款一样随时存取，收益稳定且免税。 　　变定期存款为开放式基金,也是一种选择。目前一年期定期存款的年利率仍为1.98％，扣除利息税后为1.584％。也就是说,1万元人民币存满一年只能获得158.4元利息，倘若中途提前支取，那到手的收益更是少得可怜。这个收益率比货币市场基金在封闭期内可享受到的1.62％的同业存款利率还要低。 　　 　　比起定期储蓄存款，开放式基金的收益要高得多，尽管也有风险。比如博时基金在不到一年半的时间内使投资者获得了30％以上的收益，基金的累计净值在今年2月底达到了1.444元。记者在中国人民银行采访一位购买嘉实成长基金的客户时，他告诉记者,这已经是投资该基金以来第4次分红了，基金的累计净值已经达到1.28元。而且，伴随着春节后股市的大幅上扬，基金几乎每日都在增长。 　　 　　最近，投资信托的风声高了起来。中国民生银行上海分行推出3个信托计划，分别是中国财产再保险股份公司的“股权收益权财产信托投资计划”、“北京大都市街房产租赁收益财产信托计划”和“同盛大厦项目资金信托计划”，3个信托计划都提前完成了销售。与此同时，交通银行上海分行、招商银行上海分行等也纷纷联合信托公司推出了一系列信托产品。投资者认为，信托产品是定期储蓄的最佳投资替代产品，与定期储蓄相比，信托的收益要高得多。以“北京大都市街房产租赁收益财产信托计划”为例，如果投资者购买了20万元，3年到期时投资收入将达3.06万元，远远高于3年期银行储蓄。 　　这里还有投资保险，但是由于中国人对于“把保险作为一种投资”的理念还未完全接受，因此还有待于继续开发。 　　以上几种投资形式在一定程度上都可以实现投资收益的最大化。当然,对于消费者来说是“有什么条件打什么仗”。每个家庭、每个居民，都有着不同的实际情况，投资理念、投资形式也各有差异，有些人思想比较保守，喜欢传统投资方式；有些人思想较为开放，喜欢风险投资。其实无论是前者还是后者，无不希望都能得到投资收益的最大化，把风险降到最低限度。到底是放手一搏，还是谨小慎微，就看你的决定了。但由于投资的形态不同，当然投资收益的大小肯定也不会一样。

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